论美国次贷危机对信用管理人员的启示

摘要:美国次贷危机逐步演化为一场百年不遇的金融海啸，而追本溯源，次贷危机其实是信用危机。它不仅使我们加深了对信用在现代市场经济中重要作用的认识，加强信用管理，防范信用风险，同时也对新形势下信用管理人员应具备的综合素质提出了更高的要求。

关键词:次贷危机 信用危机 信用管理
　　
　　一、引言
　　
　　以住房抵押贷款为导火线的美国次贷危机，逐步演化为一场百年不遇的金融海啸，其巨大的浪潮不仅席卷了金融骄子集聚的华尔街，而且也给整个世界的金融市场乃至实体经济带来不小的影响。
　　也许有的人会将危机的根源归结为“华尔街的金融家们贪婪地玩过了火”或者“自由市场之死、资本主义终结”等等。但是，在信用管理人员看来，一方面，投资银行家们凭借信任和信誉创造了巨额财富和利润；另一方面，也正是信用丧失而引发了一连串的危机。
　　
　　二、次贷危机=信用危机？
　　
　　美国作为现代信用制度最完善的国家之一，在这次的危机中却凸显出一连串的信用风险。
　　首先，从贷款机构来说，受到零售金融市场上竞争加剧的影响和利益驱动，一些房贷机构不仅有意忽视向借款人说明有关贷款条款和利率风险的复杂信息，而且还故意隐瞒信息、提供虚假信息、怂恿甚至代替消费者虚报收入，这样的贷款欺诈行为层出不穷。这也就是所谓的“猎杀贷款(predatory lending)”行为。
　　从借款人来说，在消费信贷的刺激下，很多人，特别是低收入者，对房价上涨抱有不切实际的想法，也不顾自身财务能力的不足。为了盲目贷款购买大面积住房，这些人都高报或虚报个人收入，以“骗取”贷款。
　　作为连接金融市场买卖双方的关键一环，金融中介机构过度使用金融衍生工具，而忽视了衍生工具高收益背后的高风险，最终导致金融风险被放大，殃及全球。而包括次级债贷款在内的住房相关贷款的70%已经被证券化，这就使得作为间接金融市场的贷款市场和作为直接融资市场的证券市场连为一体，货币市场上的风险通过资本市场的工具被无序的放大。
　　在次贷危机蔓延的过程中，对次级债券评级的信用评级机构也扮演了重要的角色。资产评级公司的操守存在问题,严重高估资产级别,最终导致次级贷款危机波及全球。这与评级公司“发行者付费”的错位的评级服务模式是分不开的。根据SEC的调查,三大信用评级机构中,一些对高风险次级债金融产品进行信用评级的工作人员,直接参与了评级费