浅谈上市公司财务管理引入第三方托管机制的构想

摘要：本文首先大致分析了上市公司财务信息的造假的原因和危害，然后提出上市公司财务管理引入第三方托管机制的构想。 
　　关键词：上市公司 财务管理 引入 第三方托管机制 
　　2015年2月16日，A股002316建桥通讯，收到深圳证监局的行政处罚决定书，该事件责任人被罚款61万元，企业被罚款60万元。因该公司2009年至2013年的半年或年度报表中存在虚假营业收入及利润的造假行为。连续四年做假账，（直到）六年后才给予查证处理。 
　　会计报表的真实性是《企业会计准则》对会计信息提出的基本质量要求。就是这一基本要求，是很多上市公司也难以做到的。为什么上市公司财务信息要造假呢？最主要的原因就是财务信息的造假，带来的利益大于风险。首先，是大股东和经营者的利益需要，盈利的上市企业通过粉饰企业经营成果来提高企业效益，吸收中小投资者投资，巩固上市公司的地位；亏损的上市公司，如果连续两年就要戴上ST的帽子，如果第三年还是亏损，报表出来后就要被暂停交易，停牌后第一个半年还没有扭亏，就会被终止上市，如果退市，大股东手里的大批股票的价值就会暴跌，损失惨重。其次，财务信息造假被查处需要付出的代价低，在中国社会的大环境下，假产品、假数据、假话等行为盛行，信用缺失、违法、违德行为成本低廉，处罚较轻，也为财务信息造假提供了“肥沃”的土壤，所以财务信息造假在上市企业中屡禁不止。 
　　在A股上市公司中，由于财务信息造假的行为直接危害公众利益，影响极坏。首先，对于资本市场的影响。会计信息造假不能真实的反映经济事项的实际情况，使会计信息使用者不能真实了解单位实际的财务状况、经营成果以及现金流量，将严重误导各类决策者，从而导致各个市场行为主体乃至国家相关决策机构被误导而制订出错误决策，破坏市场运行机制，另外也损害了国家财经法律法规和会计制度的严肃性，扰乱社会经济秩序。其次，对于上市公司本身，如果东窗事发，可能导致企业失去信誉，破坏企业形象，使企业雪上加霜。 
　　在上市公司这种现代企业组织构造中，财务的监管虽说有着较为严格的制度、年终报表的审计，从制度的角度对上市公司的财务管理行驶了部分第三方监管的职能，但是这一制度仍不能根本杜绝财务信息的造假行为，银广厦事件和上市公司业绩秒变等黑天鹅事件仍屡见不鲜，无法根本杜绝。 
　　怎么才能根本上杜绝财务信息的造假行为呢？ 
　　在上市公司中，让所有权、经营权和监督权的“三权”分离，才能真正杜绝财务信息的造假行为。其理由如下：