会计信息质量对行政事业单位投资效率的作用机理研究

摘要：国内外大量文献已经表明，会计信息长期以来都是组织在投资决策中不可或缺的基础材料，直接影响了行政事业单位的投资效率。本文选取盈余平滑度、会计稳健性两个指标，选择某地10家行政事业单位投资项目的财务报表数据来研究了会计信息质量对行政事业单位投资效率的作用机理，得出结论：行政事业单位的投资效率会受到会计信息质量的深刻影响。 
　　关键词：会计信息质量 行政事业单位 投资效率 作用机理 
　　一、引言 
　　国内外大量文献已经表明，会计信息长期以来都是组织在投资决策中不可或缺的基础材料，直接影响了组织的投资效率。原因主要有以下三点：第一，会计信息是定量信息，可以对项目真实经营情况用数据的形式来进行定量地反映，便于组织在投资决策时开展纵向比较、横向分析。第二，会计信息能够通过报表附注、现金流量表、资产负债表、损益表来对项目的现金流量状况、经营成果和财务状况等信息进行全方位反映，为投资决策提供极为有利的参考。第三，会计信息是沟通未来、现在与过去的桥梁。会计信息还能够对未来的财务状况和经营业绩进行预测，这是它最具有价值之处，从而进一步增加组织投资决策的预见性和科学性。由此可见，会计信息质量对组织投资效率会造成较大的影响。本文以行政事业单位为例，就会计信息质量对其投资效率的作用机理进行研究。 
　　二、研究假设 
　　Penmanship等（2003）将实证分析了财务报表质量对投资效率的影响，结果表明：财务报表质量越高，那么企业就越难进行非效率投资。Biddle G.， Hilary G，Verdi R （2009） 以日本企业和北美企业的数据为样本，研究结果表明：若会计信息质量不高，那么会造成投资过度。另外，研究还表明：会计信息质量较低企业的投资行为的风险要远高于会计信息质量高的企业。陈修谦 （2012） 研究表明：在控制企业市值账面比、盈利能力、规模等因素条件下，会计信息质量负向，会造成投资过度或者投资不足。 
　　基于以上的研究综述可看出，以往的研究模型大多采用Richardson模型，将资本投资效率或配置效率划分为投资过度、投资不足两种情况，进而研究会计信息质量对投资效率的作用机理，并且研究结果基本都是：高会计信息质量可以减少投资过度或者投资不足的问题。本文沿着这一思路，以委托-代理理论、信息不对称理论为基础，提出了以下2种假设： 
　　假设1：盈余平滑度越高，那么行政事业单位投资效率越低； 
　　假设2：会计稳健性越高，那么行政事业单位投资效率越高。